Mit Futures handelst du den Preis eines Vermögenswerts, etwa einer Aktie oder einer Kryptowährung, ohne ihn zu besitzen. Du kannst kaufen (long gehen), wenn du mit steigenden Preisen rechnest, oder verkaufen (short gehen), wenn du mit fallenden Preisen rechnest.
Dieser Artikel behandelt dieselben Themen wie der Leitfaden How futures work in der App. Die Beispiele verwenden einfache, illustrative Zahlen und lassen Gebühren außen vor, damit du dich darauf konzentrieren kannst, wie die einzelnen Konzepte funktionieren. Sie spiegeln keine realen Marktbedingungen wider.
Futures auf einen Blick
Mit einer Futures-Position setzt du darauf, wohin sich ein Preis entwickelt. Gehst du long, profitierst du, wenn der Preis steigt. Gehst du short, profitierst du, wenn der Preis fällt.
- Fünfjährige Kontrakte: Du kannst deine Position jederzeit schließen.
- Margin in EUR, USD oder GBP: Gewinne und Verluste werden in USD abgerechnet.
- Hebel: erhöht sowohl deinen möglichen Gewinn als auch deinen möglichen Verlust.
Kontraktlaufzeit: fünf Jahre
Jeder Futures-Kontrakt läuft fünf Jahre. So kannst du eine Position so lange halten, wie du möchtest.
- Kein Rollover: Kurzlaufende Futures verfallen in der Regel jeden Monat oder jedes Quartal. Unsere Kontrakte laufen so lange, dass du nicht in einen neuen Kontrakt wechseln musst.
- Jederzeit schließen: Du musst nicht bis zum Verfall warten.
- Orientiert sich am Spotpreis: Eine Funding-Rate hält den Kontraktpreis nah am Spotpreis, also am aktuellen Marktpreis des Vermögenswerts. Siehe Funding-Zahlungen weiter unten.
Margin und Abrechnung
Die Margin (auch Sicherheit oder Collateral genannt) ist das Geld, mit dem deine Positionen besichert sind.
- Margin: Akzeptiert werden EUR, USD und GBP. USDC folgt in Kürze.
- Gewinne und Verluste: werden alle 60 Sekunden in USD deinem Guthaben gutgeschrieben oder davon abgezogen.
- Funding: wird alle 4 Stunden zwischen Long- und Short-Positionen gezahlt.
Hinweis: Du möchtest lieber EUR oder GBP halten? Du kannst dein USD-Guthaben jederzeit umtauschen. Umtausche werden sofort ausgeführt, an Wochenenden jedoch nicht bearbeitet. Mehr dazu findest du unter Welche Währungen kann ich für den Futures-Handel verwenden?
Long gehen (kaufen)
Long gehen bedeutet kaufen. Das bietet sich an, wenn du mit steigenden Preisen rechnest: Dein Gewinn wächst, wenn der Preis steigt, und sinkt, wenn er fällt.
Beispiel: Du kaufst eine Position über 100 $ ohne Hebel.
- Steigt der Preis um 10 %, verdienst du 10,00 $.
- Fällt der Preis um 10 %, verlierst du 10,00 $.
Short gehen (verkaufen)
Short gehen bedeutet verkaufen. Das bietet sich an, wenn du mit fallenden Preisen rechnest: Dein Gewinn wächst, wenn der Preis fällt, und sinkt, wenn er steigt.
Beispiel: Du verkaufst eine Position über 100 $ ohne Hebel.
- Fällt der Preis um 10 %, verdienst du 10,00 $.
- Steigt der Preis um 10 %, verlierst du 10,00 $.
So funktioniert der Hebel
Mit einem Hebel eröffnest du mit derselben Margin eine größere Position. Gewinne und Verluste wachsen um denselben Faktor.
Bei 100 $ Margin und einer Preisbewegung von 5 %:
| Hebel | Positionsgröße | Möglicher Gewinn | Möglicher Verlust |
|---|---|---|---|
| 1× | 100 $ | +5 $ | −5 $ |
| 2× | 200 $ | +10 $ | −10 $ |
| 5× | 500 $ | +25 $ | −25 $ |
| 10× | 1.000 $ | +50 $ | −50 $ |
Hinweis: Konten sind derzeit auf einen Hebel von 10× eingestellt. Wenn du einen geringeren Hebel nutzen möchtest, eröffne Positionen, die kleiner sind als das Zehnfache deiner Margin.
Liquidation
Verluste werden aus deiner Margin beglichen. Wenn eine Preisbewegung deine gesamte verfügbare Margin aufbraucht, wird deine Position automatisch geschlossen. Das nennt man Liquidation. Je höher dein Hebel, desto kleiner ist die Preisbewegung, die eine Liquidation auslöst.
Bei einer Long-Position braucht ungefähr dieser Preisrückgang deine gesamte verfügbare Margin auf:
| Hebel | Preisrückgang |
|---|---|
| 1× | ca. 100 % |
| 2× | ca. 50 % |
| 5× | ca. 20 % |
| 10× | ca. 10 % |
Bevor wir eine Position vollständig schließen, versuchen wir zunächst, sie teilweise zu schließen, um dein Konto wieder in einen gesunden Zustand zu bringen.
Hinweis: Dieses Beispiel ist vereinfacht. In der Praxis beginnt die Liquidation, bevor deine verfügbare Margin null erreicht, und es fällt eine Liquidationsgebühr an. Die genaue Berechnung, einschließlich Margin Ratio und Derisk Mode, findest du unter Wie funktionieren Futures-Liquidationen?
Funding-Zahlungen
Das Funding hält den Futures-Preis nah am Spotpreis. Alle 4 Stunden zahlt eine Seite an die andere.
- Futures-Preis über dem Spotpreis: Long-Positionen zahlen an Short-Positionen.
- Futures-Preis unter dem Spotpreis: Short-Positionen zahlen an Long-Positionen.
Beispiel: Bei einer Long-Position über 1.000 $ und einer Funding-Rate von +0,01 % zahlst du 0,10 $. Liegt die Rate bei −0,01 %, erhältst du 0,10 $.
Das Funding richtet sich nach deiner gesamten Positionsgröße, nicht nach deiner Margin. Ein Hebel erhöht es also ebenfalls. Funding-Zahlungen fließen direkt zwischen Tradern, und wir erheben darauf keine Gebühr.
Die aktuelle Funding-Rate und den Countdown bis zur nächsten Zahlung siehst du oben in jedem Futures-Markt.
Das Wichtigste vor dem Trading
- Ein Hebel erhöht mögliche Verluste ebenso wie mögliche Gewinne. Schon eine kleine Preisbewegung kann große Auswirkungen haben.
- Positionen können liquidiert werden. Je höher der Hebel, desto näher liegt dein Liquidationspreis.
- Funding wird gezahlt oder erhalten. Die Zahlung erfolgt alle 4 Stunden zwischen Long- und Short-Positionen, basierend auf deiner gesamten Positionsgröße.
- Alles wird in USD abgerechnet. Gewinne und Verluste werden alle 60 Sekunden deinem Guthaben gutgeschrieben oder davon abgezogen.
- Kontrakte laufen fünf Jahre. Du kannst deine Position jederzeit vor dem Verfall schließen.
Interaktiven Leitfaden in der App öffnen
In der App gibt es eine interaktive Version dieses Leitfadens, in der du verschiedene Hebelstufen selbst ausprobieren kannst.
Im Web: Öffne einen beliebigen Futures-Markt und wähle oberhalb des Charts How futures work aus, oder öffne den Leitfaden direkt über diesen Link.
In der mobilen App: Gehe zum Tab More und wähle How futures work aus, oder tippe auf dem Futures-Trading-Bildschirm auf das Doktorhut-Symbol.
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Wenn du Fragen hast, hilft dir unser Support-Team gerne weiter.
Investieren ist mit Risiken verbunden. Der Wert von Investitionen kann sowohl steigen als auch fallen, und du erhältst möglicherweise weniger als deinen ursprünglichen Einsatz zurück oder verlierst deine gesamte Investition. Bei Investitionen mit Hebel schwankt der Wert deiner Investition stärker als der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts. One Trading bietet keine Anlageberatung an. Anlegerinnen und Anleger sollten ihre eigenen Entscheidungen treffen oder unabhängigen Rat einholen.