Derivate sind Finanzinstrumente, deren Wert auf dem Preis eines anderen Assets basiert (bzw. sich davon ableitet). Dieses zugrunde liegende Asset kann eine Ware, eine Währung, eine Aktie, ein Index, ein Zinssatz oder sogar ein weiteres Finanzinstrument sein. Die zentrale Idee hinter Derivaten ist, dass sie es Marktteilnehmer:innen ermöglichen, sich der Preisbewegung eines Assets auszusetzen, ohne es direkt zu besitzen.
Wie funktionieren Derivate?
Anstatt das zugrunde liegende Asset selbst zu kaufen, nutzen Trader:innen und Investor:innen Derivate, um sich dessen Preisbewegung auszusetzen oder sich gegen ungünstige Preisbewegungen abzusichern (Hedging). Ein Trader könnte beispielsweise ein Derivat nutzen, um von einem Anstieg oder Rückgang des Preises eines Assets zu profitieren, während ein Unternehmen es nutzen könnte, um sich gegen ungünstige Preisschwankungen einer Währung oder Ware abzusichern, die es hält.
Es gibt viele Arten von Derivaten, die gängigsten sind:
- Futures – Kontrakte zum Kauf oder Verkauf eines Assets zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu einem vorher festgelegten Preis, in der Regel gehandelt auf einem Handelsplatz.
- Optionen – Kontrakte, die das Recht (aber nicht die Verpflichtung) geben, ein Asset in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen.
- Forwards – Ähnlich wie Futures, jedoch individuell gestaltet und außerbörslich (OTC) gehandelt.
Warum werden Derivate genutzt?
Derivate erfüllen mehrere zentrale Zwecke:
- Hedging: Investor:innen und Unternehmen nutzen Derivate, um ihre Exponierung gegenüber ungünstigen Preisbewegungen eines gehaltenen oder erwarteten Assets zu reduzieren, oder um sich gegen ungünstige Bedingungen abzusichern, die ihre Geschäftstätigkeit beeinträchtigen.
- Spekulation: Trader:innen können Positionen basierend auf ihren Erwartungen zu Marktbewegungen eingehen und ihre Exponierung durch den Einsatz von Leverage verstärken.
- Zugang und Effizienz: Derivate können Zugang zu Märkten oder Strategien bieten, die andernfalls schwierig oder teuer umzusetzen wären.
Was unterscheidet Derivate vom Spot-Trading?
Beim Spot-Trading kaufst oder verkaufst du das tatsächliche Asset zum aktuellen Marktpreis. Derivate hingegen sind Kontrakte, die dir eine Exponierung gegenüber dem zukünftigen Wert eines Assets verschaffen. Das bedeutet, du kannst dich Marktbewegungen aussetzen, oft mit weniger Kapitaleinsatz im Voraus – allerdings auch mit erhöhter Komplexität und erhöhtem Risiko.
Derivate sind ein grundlegender Bestandteil moderner Finanzmärkte. Sie werden von Einzelinvestor:innen bis hin zu großen Institutionen genutzt und sind essenzielle Werkzeuge für das Risikomanagement, die Erhöhung der Liquidität und die Verbesserung von Investmentstrategien.
Sie können sowohl von professionellen als auch von privaten Trader:innen als Trading-Strategien und Risikomanagement-Tools eingesetzt werden.
Investieren ist mit Risiken verbunden. Der Wert von Investitionen kann sowohl steigen als auch fallen, und du könntest weniger zurückerhalten, als du ursprünglich investiert hast, oder dein gesamtes investiertes Kapital verlieren. Investieren mit Leverage bedeutet, dass der Wert deiner Investition stärker schwankt als der Preis des zugrunde liegenden Assets. One Trading bietet keine Anlageberatung, und Anleger:innen sollten ihre eigenen Entscheidungen treffen oder unabhängigen Rat einholen.